Международные корпорации

Международные корпорации и их виды. Причины существования ТНК.

Одним из примечательных явлений современной экономической жизни является широкое распространение т.н. международных корпораций. Главным отличительным признаком международной корпорации является владение, контроль или управление средствами производства в различных странах. Предпосылкой этого является осуществление прямых иностранных инвестиций (ПИИ) из страны базирования корпорации в принимающие страны. Страна базирования – это страна, в которой располагается головное подразделение международной корпорации. Принимающая страна – это страна, в которой международная корпорация размещает подразделения различного характера, созданные в результате прямого инвестирования.

Принято выделять два основных типа международных корпораций:

а) транснациональные корпорации (ТНК) – корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу одной какой-либо страны при наличии ее филиалов во многих странах мира;

б) многонациональные корпорации (МНК) – корпорации, головная компания которых принадлежит капиталу нескольких стран при наличии ее филиалов во многих странах.

В соответствии с указанными выше критериями большинство международных корпораций следует классифицировать как ТНК. Поэтому в дальнейшем именно им будет уделено основное внимание. К тому же следует отметить, что различия между ТНК и МНК не являются сколько-нибудь существенными: эти различия не оказывают серьезного воздействия на характер деятельности соответствующих корпораций. Главным является глобальность их стратегии, инвестирования и извлечения прибыли.

К основным чертам ТНК относятся:

международный характер производства, его осуществление в различных странах при контроле из единого центра; большая значимость торговли между подразделениями корпорации, расположенными в различных странах; относительная независимость подразделений в принятии решений по оперативным вопросам, связанным с деятельностью этих подразделений; межстрановая мобильность персонала, в первую очередь – менеджеров; осуществление в рамках корпорации разработки передовой технологии, ее передача и использование. 

В настоящее время около 40 % мировой торговли приходится на долю внутрикорпорационных продаж промежуточной продукции и оборудования между подразделениями, расположенными в различных странах.

Перечень наиболее крупных ТНК приведен в таблицах 4.1; 4.2; 4.3.

Таблица 4.1

25 крупнейших ТНК мира, ранжированные по величине зарубежных активов, 1999 г.

1) ИТН — индекс транснациональности, рассчитанный как средняя величина трех отношений: зарубежных активов к общим активам; зарубежных продаж к общим продажам; зарубежной занятости к общей занятости.

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2001.

Таблица 4.2

25 крупнейших ТНК, базирующихся в развивающихся странах, ранжированных по величине

зарубежных активов, 1999 г.

1) ИТН — индекс транснациональности, рассчитанный как средняя величина трех отношений: зарубежных активов к общим активам; зарубежных продаж к общим продажам; зарубежной занятости к общей занятости.

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2001.

Анализируя данные таблицы 4.1, можно отметить явное преобладание ТНК над МНК: из 25 крупнейших корпораций лишь для двух указаны две страны базирования1. Если же взять список ста крупнейших корпораций, то перечень МНК увеличится лишь до четырех.

Преобладают в перечне крупнейших ТНК компании США: 6 американских корпораций входит в число 25 крупнейших, 26 – в 100. Далее следуют Германия (5 и 12), Япония (3 и 18), Франция (3 и 13). Следует отметить, что среди ста крупнейших ТНК мира лишь 3 представляют развивающиеся страны (см. 3 первых корпорации в таблице 2). Они занимали в 1999 г. 48, 84 и 100 места. Причем по объему общих активов крупнейшая ТНК мира – General Electric – превосходила крупнейшую ТНК развивающихся стран – Hutchison Whampoa Ltd. – в 8,4 раза (405,2 млрд. долларов против 48,5 млрд.). Объем общих активов мексиканской  Cemex SA, замыкающей список ста крупнейших ТНК, составлял 11,9 млрд. 

Что касается ТНК из стран с переходными экономиками (табл. 4.3), то среди них с большим отрывом лидирует российская Лукойл. Величина ее общих активов в 1999 г. составляла 8,4 млрд., иностранных – 3,2 млрд. Вполне вероятно, что в ближайшее время она войдет в число ста крупнейших ТНК мира.

Таблица 4.3

10 крупнейших нефинансовых ТНК, базирующихся в странах с переходными экономиками, ранжированные по величине зарубежных активов, 1999 г.

1) ИТН — индекс транснациональности, рассчитанный как средняя величина трех отношений: зарубежных активов к общим активам; зарубежных продаж к общим продажам; зарубежной занятости к общей занятости.

Источник: UNCTAD, World Investment Report 2001.

Если проанализировать отраслевую принадлежность ТНК, то мировыми лидерами в этом отношении являются корпорации, представляющие нефтедобычу и нефтепереработку, автомобилестроение и электронику. В целом схожая картина характерна и для ТНК из развивающихся стран. В переходных экономиках в десятке крупнейших ТНК более одного раза представлены лишь транспортные услуги – одна латвийская и две российских компании.

В таблице 4.4 приводится перечень международных корпораций, действующих в нашей стране.

Таблица 4.4

Список крупнейших иностранных инвесторов Республики Беларусь

Источник: Министерство иностранных дел Республики Беларусь.

В Республике Беларусь представлены две из ста крупнейших ТНК мира: Coca-Cola (42-е место) и McDonalds (63-е). К сожалению, Ford Motor Company прекратила свою деятельность в нашей стране. К сожалению потому, что крупнейшие ТНК, осуществляющие глобальную стратегию, являются своего рода «разведчиками» инвестиционного климата в тех странах, возможность инвестирования в экономику которых появилась сравнительно недавно. Продолжение или прекращение их деятельности может служить сигналом для других компаний, потенциально заинтересованных в осуществлении капиталовложений в другие страны.

Основной причиной существования ТНК являются преимущества, предоставляемые глобальной организацией производства и сбыта. Такие преимущества возникают при вертикальной и горизонтальной интеграции с иностранными филиалами.

При помощи вертикальной интеграции большинство ТНК может обеспечить поставку сырья и промежуточных товаров на наиболее выгодных условиях из соответствующих зарубежных регионов. При этом появляется возможность избежать (используя более эффективную внутрифирменную торговлю) часто встречающееся несовершенство иностранных рынков, которое могло бы в полной мере проявиться, если бы необходимые ресурсы пришлось бы приобретать у независимых местных фирм. ТНК также могут предоставить лучшую дистрибьютерскую и сервисную сеть. Вертикально-интегрированные ТНК, опираясь на свои иностранные филиалы, могут лучше охранять и использовать свое доминирующее положение на рынке, приспосабливать свою продукцию к местным условиям и вкусам, а также гарантировать высокое качество товаров.

ТНК могут эффективно использовать эффект масштаба в производстве, финансировании, организации и использовании результатов научно-исследовательских и опытно-конструкторских разработок (НИОКР), конъюнктурных исследованиях рынка. Большие объемы производства позволяют ТНК осуществлять рациональное разделение труда и специализацию намного лучше, чем более мелким национальным фирмам.

ТНК могут получать преимущества, используя различия в ценах факторов производства, существующие между странами, в которых расположены ее подразделения. Те промежуточные продукты, для производства которых достаточно применение неквалифицированной рабочей силы, могут быть произведены в странах с низкой зарплатой и транспортированы для последующей сборки в другие страны.

Кроме того, по сравнению с чисто национальными фирмами ТНК и их филиалы имеют, как правило, лучший доступ на  международные рынки капитала. Это позволяет им легче финансировать большие проекты. ТНК также в состоянии концентрировать НИОКР в развитых странах, которые наиболее подходят для этой цели из-за большей доступности технического персонала и оборудования.

Далее, наличие иностранных филиалов во многих странах мира позволяет головному предприятию получать и аккумулировать огромное количество стратегически значимой информации о состоянии конъюнктуры в различных регионах мира, отслеживать изменения цен, предпочтений и вкусов потребителей и т.п. Без наличия филиалов получение такой информации было бы связано с гораздо большими издержками, а сама эта информация оказалась бы менее надежной.

Мотивом осуществления инвестиций за рубежом для ТНК является возможность получения там более высокой отдачи от дополнительных капиталовложений. В принципе, какая-либо корпорация могла бы рассмотреть возможность инвестирования для получения более высокой прибыли в любой другой отрасли в своей стране. Однако, как правило, корпорация лучше знает ситуацию в «своей» отрасли. Поэтому она вряд ли будет анализировать возможность инвестирования в любую другую отрасль национальной экономики до принятия решения об инвестициях за рубежом. Следовательно, критерием принятия решения об иностранных инвестициях будет сопоставление потенциальной нормы прибыли при дополнительных капиталовложениях в рамках избранной отрасли внутри страны и за ее пределами. Конечно, если перспективы «своей» отрасли как внутри страны, так и за рубежом окажутся не слишком привлекательными, корпорация рассмотрит возможности диверсификации своего бизнеса.

ТНК по сравнению с национальными фирмами имеют существенно лучшие возможности для выбора среды функционирования. По определению, национальные фирмы осуществляют свою деятельность в своей стране, сталкиваясь с заданными условиями функционирования. В отличие от них ТНК при принятии решения о местонахождении завода для производства того или иного вида продукции могут выбирать подходящую страну, учитывая уровень зарплаты, налоговое законодательство, возможность получения субсидий, внешнеторговый режим и т.д. соответствующих стран.

Так как ТНК по масштабам своих операций сопоставимы, а иногда и превосходят многие страны, в которых размещаются ее филиалы, они оказываются в состоянии воздействовать на политику местных правительств гороздо эффективнее, чем чисто национальные фирмы. Финансовое могущество ТНК позволяет им в случае необходимости скупать местные фирмы, чтобы избежать конкуренции с их стороны и установить таким образом контроль над рынком принимающей страны. Причем приобретенные местные фирмы могут быть даже попросту закрыты.

Далее, вследствие больших масштабов ТНК имеют возможность диверсифицировать свою деятельность, оперируя одновременно на рынках различных продуктов, становясь, тем самым, менее зависимыми от периодов затруднений со сбытом основной продукции корпорации. Они оказываются в состоянии перераспределять финансовые ресурсы между различными сферами своей деятельности, концентрируясь каждый раз на наиболее перспективных на данный момент направлениях.

Наконец, ТНК могут использовать т.н. трансфертные цены во внутрикорпоративной торговле. Искусственно завышая их при поставке, например, комплектующих в филиалы, расположенные в странах с высоким уровнем налогов, ТНК могут сократить свои затраты на выплату налогов. Этот способ невозможно было бы использовать при торговле между независимыми фирмами.

Использование всех или некоторых из перечисленных преимуществ ТНК по сравнению с национальными фирмами объясняет распространенность ТНК и высокую степень их влияния в мировой экономике. В результате ТНК стали на сегодняшний день наиболее мощной формой частных экономических организаций.